翻石头 - 启明医疗

启明医疗－Ｂ(02500)

最新的估值

每股价值： 0.00元，当前股价：27.45元，股价高估：0.00%

估值结论：行业，企业，价格

建议策略：

当年每股自由现金流元，护城河宽度，预计快速增长年，快速增长率%，永久增长率% 说明

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研究报告
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研究最新的研究贡献人：石头哥
行业：

医疗器械 n
产品：

心脏器械
属地：

杭州
石头哥 2021年08月12日 11:38  回复(1)

  研究

1、主营产品            （主营产品有哪些/各自占比/产品优势/经营时间/专注程度）

按二零一八年植入量计,我们是中国领先的经导管心脏瓣膜医疗器械企业。根据弗若斯特沙利文的资料,按二零一八年TAVR产品植入量计,我们在中国的市场份额为79.3%。我们自主研发的产品VenusA-Valve是首个获NMPA批准及在中国进行商业化的TAVR产品。

石头哥 2021年08月12日 11:39  回复(1)
新增主题
讨论

由于当前中国机械膜的使用仍占主流，纵观国内整个心脏瓣膜市场，进口瓣膜占比85%左右，主要国外制造商有爱德华、美敦力和圣犹达。人工生物心脏瓣膜技术壁垒较高，国内企业大多在TAVR的研究中，主要产品有启明医疗的的VenusA-Valve，苏州杰成的J-Valve和微创心通的VitaFlow等，而生物瓣的厂家仅有佰仁医疗和北京普惠。
石头哥 2021年08月11日 10:10 回复(0)

日前上市的两家公司，佰仁医疗与启明医疗，在人造心脏瓣膜领域的重点并不相同。作为中国领先的经导管心脏瓣膜医疗器械企业，启明医疗上市之前已经过多轮融资，受市场关注度较高。启明医疗专门从事经导管心脏瓣膜产品，即生物介入瓣的设计、开发及商业化，其自主研发的核心产品VenusA-Valve，是公司唯一上市销售产品。该产品专为治疗主动脉瓣狭窄或主动脉瓣返流患者进行而设计，是首个获NMPA批准及在中国进行商业化的TAVR产品。根据弗若斯特沙利文的资料，按2018年TAVR产品植入量计，启明医疗在中国的市场份额达79.3%。
石头哥 2020年08月08日 11:41 回复(0)

并且在TAVR市场，或受限于准入法规，目前爱德华、美敦力、波科均未有相关产品在国内上市。在中国的高值医用耗材市场上，TAVR属于罕见的无跨国企业涉足的“净土”领域。微创心通TAVR排名中国前三可以先于外资企业占领市场，这大大激发了国内企业的创新热情，一批靠自主研发的技术型国内企业拔地而起。其中包括，已有产品获批上市的启明医疗、杰成医疗、微创心通，属于第一梯队。第二梯队正在临床开发中的公司包括沛嘉医疗、蓝帆医疗等，基本形成3+N格局。
石头哥 2020年06月08日 23:06 回复(0)
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