翻石头 - 特斯拉评估

特斯拉(TSLA)

最新的估值

估值人：石头哥

每股价值： 552.64元，当前股价：0.00元，股价高估：0.00%

估值结论：行业，企业，价格

建议策略：

当年每股自由现金流元，护城河宽度，预计快速增长年，快速增长率%，永久增长率% 说明

石头哥 2021年12月16日 22:55 回复(1)

时间: 复权: 现金流:

研究报告
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研究最新的研究贡献人：石头哥
行业：

汽车
属地：

美国
关联：

SpaceX
石头哥 2021年01月29日 22:08 回复(1)

研究
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讨论

动力系统，智能 AI 系统和结构单元是特斯拉人形机器人的三大核心：动力系统：相当于人类的四肢，根据智能 AI 系统中决策层给出的指令做出相应动作，此系统中包括能源电池系统和执行机系统（减速器、伺服电机、控制器、丝杆等）。智能 AI 系统：包括感知层、决策层和传输层三大层，感知层相当于人类的感觉器官，用于感知外界环境状态，此层级涉及传感器和压电元件等。决策层相当于人类的大脑，用于分析感知层收集的数据，并给出相应反馈动作指令，此层级涉及计算能力硬件和机器学习算法等。传输层相当于人体的神经元，负责将感知层收集的数据传导给决策层和将决策层指令传输给动力系统，此层级包括以太网、高速连接器等。结构单元：包括相当于人体骨骼，用以支撑机器人形体的轻量化铝合金、耐磨损碳纤维结构件；相当于人体皮肤，用以包覆和感知的有机工程塑料和树脂材料；相当于人体腹膜，用以保护缓冲内部器件的聚氨酯填充材料。
石头哥 2022年11月13日 11:06 回复(0)

电机驱动上，“擎天柱”拥有 2.3KWH、52V 电压的电池组，内置电子电器元件的一体单位，支持人形机器人工作一整天；选用 28 个定制关节驱动器，复用汽车动力总成设计经验，设计 6 种关节驱动器，包括 3 种不同规格的舵机（采用谐波减速器）和 3 种不同规格的直线执行器（采用永磁电机，可抬动 1.5 吨三角钢琴的），找到成本与效率的最佳组合。
石头哥 2022年11月13日 11:01 回复(0)

有主流就有非主流，那就是特斯拉和毫末，定位方案是视觉+IMU路线。关于两种定位路线孰优孰劣，也是存在不少争论的，前者能力多维，技术全面，可以相互印证，互为冗余，但硬币的反面就是：算法多，bug几率也大，逻辑复杂，融合难度增加。后者策略集中火力猛攻，而且以后还可以摆脱对高精地图图商的依赖。
石头哥 2022年10月14日 14:03 回复(0)

目前Mobileye占领市场而且有绝对领先地位的是低端产品，芯片加算法。Momenta对市场做了分割，分割成高端和低端产品，曹旭东认为“Mpilot是我们的高端产品，目标是实现最好的端到端的自动驾驶体验，今年底或明年就会有多个客户量产。” “全球范围来看，现在能干这件事的就两家公司，一家是我们，一家是Mobileye。这也是产业投资人希望和我们战略投资产生合作，形成深度关系的原因。” “这件事”指的是一整套的软件和算法。在Momenta看来，自动驾驶硬件除了激光雷达和计算平台都已经非常成熟，而激光雷达和计算平台目前都有多家优秀企业在快速提升，自动驾驶最大的挑战依然是软件和算法。
石头哥 2021年07月10日 13:31 回复(0)

自动驾驶卡车运输业务带来的收益则是立竿见影：有研究指出，在美国卡车物流运输成本有40%左右为卡车司机的人工费用。让机器取代人之后，不仅没有了人力成本，同时由于机器可以不用休息，从而大大提升了物流速度，从而让自动驾驶车队在成本上极具竞争力。如今Aurora已经开始与沃尔沃着手研发卡车前装自动驾驶套件。
石头哥 2021年06月11日 23:40 回复(0)

特斯拉去年四季度毛利率也降至19.2%，为去年最低水平，三季度毛利率则为23.5%。毛利率下降与平均车价下降不无关系。财报显示，去年四季度随着产品组合持续从Model S和Model X转向更具经济性的Model 3与Model Y，特斯拉车辆平均销售价格同比下降11%。
石头哥 2021年01月29日 11:30 回复(0)

“PE折现”，比如前几年大家在分析特斯拉的时候一般会考虑在稳定盈利时，比如2025年，给多少倍PE合理，然后再把市值折现回来跟现在的市值对比来判断高估低估。
石头哥 2021年01月08日 15:39 回复(0)

“特斯拉目前正处于上升期，苹果现在处于产品的一个成熟期，慢慢在走下坡路，开始降价来维护它的市场份额，但是特斯拉现在还是供不应求。”张翔表示，虽然从市值上看，特斯拉与苹果还相差很大，但特斯拉的生态系统与布局要比苹果大，它也很有可能会超过苹果。“但它需要一个过程，当然可能10年之后，20年之后或许有这种可能性。”
石头哥 2020年09月24日 12:01 回复(0)

“特斯拉最害怕的，就是现在所有的汽车巨头都已经掉过头来了。” 中国汽车流通协会常务理事贾新光表示，实际上特斯拉的长处是电池和智能化，但是那些汽车本身的问题，比如车身的问题、底盘调教的问题、安全性的问题……它都没有经验。
石头哥 2020年09月24日 12:00 回复(0)

特斯拉的业绩也很亮眼，是到目前为止唯一一家实现盈利的新能源车企。今年7月公布2020年第二季度财报显示，营收达60.36亿美元，净利润为1.04亿美元，连续四个季度实现盈利。而在电动汽车市场上，特斯拉的销量也占据着绝对的优势。此前公开的数据显示，2020年上半年，特斯拉占据美国电动汽车近80%的市场份额，占据中国13%的市场份额。今年9月份最新发布的电动汽车销量数据显示，今年的八月份纯电动汽车的销量为8.25万辆，特斯拉Model 3的销量为1.18万辆，处于新能源汽车的榜首位置。
石头哥 2020年09月24日 11:56 回复(0)
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